Time Decadimento Opzioni Trading

Tempo Decay Time Decay - Definizione Il processo attraverso il quale il valore estrinseco di un'opzione riduce tutta la durata dell'opzione. Tempo di decadimento - Introduzione Tempo di decadimento deve essere uno dei termini più spaventosi che le opzioni principianti lottano con quanto è associato con la perdita di valore nel trading di opzioni. Tuttavia, è davvero una brutta cosa cosa è esattamente tempo di decadimento decadimento temporale è un fenomeno che lavora contro il vostro favore quando si acquista stock option. Decay Time fa sì che il valore estrinseco di opzioni che si acquista a diminuire come scadenza si avvicina in modo tale che per scadenza, queste opzioni potrebbero contenere più valore estrinseco. decadimento Il tempo è anche il motivo per cui la maggior parte delle opzioni titolari non fanno i soldi se il titolo sottostante non ha ancora muove abbastanza. Questo tutorial deve spiegare che cosa tempo di decadimento è e ciò che il suo ruolo è in negoziazione di opzioni. Qual è tempo di decadimento delle opzioni Tempo decadimento, noto anche come Premium Decay, è quando il valore estrinseco (noto anche come valore di premio o valore temporale) di un'opzione diminuisce con la scadenza si avvicina. A causa del tempo di decadimento, le stock option sono classificate come Wasting Assets. Infatti, a causa di un tempo di decadimento molte aziende stanno semplicemente classificare opzioni come spese piuttosto che attività in primo luogo. In negoziazione di opzioni. tempo di decadimento è il processo mediante il quale le opzioni che hai comprato diventa più conveniente e meno costoso col passare del tempo se il titolo sottostante non si mosse in direzione prevista. Se si tiene un fuori l'opzione di denaro che consiste di solo valore estrinseco e l'azione sottostante è rimasto stagnante fino alla scadenza. si vedrà il valore di queste opzioni diminuiscono gradualmente fino a quando il suo valore pari a zero alla scadenza giorno stesso. Questo è ciò che è noto come a scadere senza valore. Tempo di decadimento out of the money Opzioni chiamata: Supponendo che prezzo delle azioni 10, prezzo d'esercizio 11 Prezzo di Opzione con 30 giorni di tempo per la scadenza 0,30 Prezzo di Opzione il giorno di scadenza 0.00 La 0.30 valore estrinseco di questo fuori dell'opzione call denaro sarebbe gradualmente diminuire a pari a zero a causa del tempo di decadimento se lo stock è rimasto stagnante o sono rimasti al di sotto di 11 per scadenza. Allo stesso modo, se avete acquistato nelle opzioni di denaro e il titolo sottostante rimasta ferma, si dovrebbe vedere il valore di queste opzioni diminuiscono gradualmente fino a quando solo il valore intrinseco è lasciato alla scadenza giorno stesso. Sì, tempo di decadimento riguarda solo valore estrinseco, non il valore intrinseco. Questo è il motivo per cui valore estrinseco è noto anche come tempo di valore. Tempo di decadimento in the money Opzioni chiamata: Supponendo che prezzo delle azioni 10, Strike 9 Prezzo di Opzione con 30 giorni di tempo per la scadenza 1,30 Prezzo di Opzione il giorno di scadenza 1.00 Il 0,30 valore estrinseco di questo fuori dell'opzione call denaro sarebbe gradualmente diminuire a zero a causa del tempo di decadimento se lo stock è rimasta stagnante o rimasto al di sotto 11 per scadenza, lasciando solo il valore intrinseco di 1,00. Come si può vedere finora, mentre il titolare di un'opzione è in attesa del titolo sottostante a muoversi in una direzione favorevole, tempo di decadimento è erodendo il valore dell'opzione. Questo è il motivo per cui le opzioni con valori estrinseci significativi come le opzioni di denaro o fuori delle opzioni di denaro non si muovono dollaro per dollaro con il brodo sottostante. Come lo stock è in movimento, tempo di decadimento è anche andando contro il movimento riducendo il valore estrinseco delle sue opzioni. E 'come cercare di nuotare contro corrente in modo tale che il titolo ha bisogno di muoversi abbastanza per battere il tempo di decadimento, al fine di produrre un profitto. Tempo di decadimento e Delta Opzioni Come accennato in precedenza, le opzioni con valori estrinseci significativi affrontare la sfida più grande con il tempo di decadimento. Decay Time corrode il valore dell'opzione anche se il titolo sottostante si muove a tuo favore. Tempo di decadimento il denaro Opzioni chiamata: Supponendo che prezzo delle azioni 10, prezzo d'esercizio 10 Prezzo di Opzione con 30 giorni di tempo per la scadenza 0,80 Se il titolo sottostante si muove da 1 oggi, l'opzione sarebbe mosso solo da 0,50 come tempo di decadimento mangia indietro il valore estrinseco di 0,80. L'opzione sarebbe ora vale 1,30 con 1,00 di valore intrinseco e 0,30 di valore estrinseco sinistra. Il rapporto di quanto l'opzione salirebbe ad ogni 1 aumento del titolo sottostante è governato dal greco opzioni noto come Delta. Il più vicino a 1 il delta di un'opzione è, quanto più si sposterà dollaro per dollaro con il brodo sottostante. Queste opzioni di solito hanno estremamente basso valore estrinseco. Tasso di tempo di decadimento Quindi, come facciamo a dire quanto velocemente il valore di un'opzione diminuirebbe con tempo di decadimento Lo facciamo, cercando in greco opzioni noto come Theta. Theta si dice al tasso (matematica) teorico del calo del prezzo di un'opzione al giorno. Un valore theta di -0.05 ti dice che il prezzo di tale opzione sarebbe probabilmente ridurrebbe di 0,05 ogni giorno. Prima si basano su theta per calcolare il tasso di tempo di decadimento delle opzioni fino alla loro scadenza un paio di mesi fuori, è necessario prendere atto che il valore theta delle opzioni cambia tutto il tempo Sì, questo significa che il tasso di tempo di decadimento in negoziazione di opzioni non è lineare. In generale, tempo di decadimento per il denaro opzioni e nelle opzioni di denaro tende ad accelerare negli ultimi 30 giorni della scadenza, mentre il tempo di decadimento per fuori delle opzioni di denaro tende a rallentare in quella finale di 30 giorni dal momento che ci sono davvero neanche tanto più valore estrinseco residuo. Ciò significa che il valore theta pari ad opzioni di denaro sarebbe aumentare gradualmente nel corso degli ultimi 30 giorni, mentre il valore theta di fuori delle opzioni denaro sarebbe diminuire gradualmente. A causa di questa caratteristica del tempo di decadimento, gli acquirenti di opzioni di solito acquistano opzioni con più di 30 giorni a scadenza. Questo è anche il motivo per salti opzioni stanno guadagnando popolarità in questi giorni. Il tasso di tempo di decadimento è anche fortemente influenzato dalla volatilità implicita e quando la volatilità crisi accade, valore estrinseco può collaspe durante la notte. Un punto da notare qui è che nelle opzioni di denaro di cui sopra si riferisce al opzioni di denaro che si trovano nei pressi del denaro. Più profondo nelle opzioni di denaro con solo poco valore estrinseco sinistra anche tendono ad avere minore tempo di decadimento come scadenza si avvicina, anche se non a partire da fuori delle opzioni di denaro. Passando tempo di decadimento in un alleato Mentre il tempo di decadimento può essere un problema per gli acquirenti di opzioni, è veramente un amico di scrittori di opzioni. In realtà, commercianti di opzioni che favoriscono spread creditizi e scrive nudi si riferiscono a queste strategie di trading opzioni come mettere tempo di decadimento a tuo favore. Sì, quando si è l'uno a scrivere una opzione, tempo di decadimento diventa tuo amico perché il tempo di decadimento di tutti i giorni sta lavorando per mettere quelle valore estrinseco in tasca come profitto. Questa è la logica dietro la nuda chiamata di scrittura e nudo strategia di negoziazione di opzioni Put scrittura e perché gli scrittori di opzioni di solito scrivono opzioni con meno di 30 giorni alla scadenza. Opzioni spread, che sono opzioni strategie di trading che non solo compra opzioni, ma scrive opzioni allo stesso tempo, come la diffusione Bull chiamata. offset tempo di decadimento scrivendo un fuori dell'opzione call soldi sulla parte superiore di acquistare in dell'opzione call denaro. Il decadimento tempo sul di opzioni di denaro in questo caso compensa il decadimento temporale della a opzioni di denaro. Questo è anche il motivo per opzioni spread sono più efficaci solo se si tiene la posizione fino alla scadenza. Tempo di decadimento non è sempre una preoccupazione per commercianti di opzioni che acquistano opzioni al fine di tenerli a scadenza, tempo di decadimento non sarà molto più di un problema come l'intero valore estrinseca delle opzioni acquistate sarebbe stato preso in considerazione nel calcolo delle posizioni punto di pareggio. Tempo di decadimento è una preoccupazione solo per i commercianti di opzioni che intendono chiudere una posizione prima della scadenza. Tempo di decadimento e chiusura di un Early Position Supponendo prezzo delle azioni 10, Call Option Prezzo di Esercizio 10 Prezzo di un'opzione call con 30 giorni di tempo per la scadenza 0,80 Se avete acquistato queste opzioni call con l'intenzione di mantenere la posizione fino alla scadenza, si dovrebbe prendere la intero valore estrinseca in calcolo pareggio. Ciò significa che si sa che lo stock ha bisogno di muoversi al di sopra 10,80 per scadenza, al fine di restituire un profitto. In questo caso, il tempo di decadimento non sarebbe più la vostra preoccupazione. Tutto quello che si occuperà sia o meno lo stock si muove sopra 10.80. In realtà, tutte le strategie di trading opzioni calcolano pareggio punti expensing tutti i valori estrinseci. Come tale, si può dire che il tempo di decadimento non è grande preoccupazione per gli operatori di posizione come per speculatori. Domande su Tempo DecayTime Decay Che ore Decay Time decadimento è il rapporto tra la variazione di un prezzo di opzioni per la diminuzione del tempo di scadenza. Dal momento che le opzioni stanno sprecando risorse. il loro valore diminuisce nel tempo. Come opzione si avvicina la data di scadenza senza essere in denaro, il suo valore temporale diminuisce perché la probabilità di questa opzione essere redditizia, o in denaro, viene ridotta. SMONTAGGIO tempo di decadimento decadimento temporale è un fattore che influenza il valore di un particolare contratto di opzione. Come la data di scadenza di un particolare contratto di opzione si avvicina, il risultato del contratto è più facile da prevedere. Nei casi di opzioni in-the-money, come mette in cui il prezzo del sottostante è elencato come inferiore al prezzo di esercizio, questi contratti sono meno probabilità di produrre un profitto per un nuovo acquirente in base a quello che un venditore avrebbe richiesto. Nei casi di out-of-the-money opzioni, come mette in cui il prezzo del sottostante è elencato come più che il prezzo di esercizio, questi contratti sono improbabili a spostarsi verso le opzioni in-the-money, abbassando il valore dalla natura dei contratti probabile esito. Troppo costoso Il mercato trova queste opzioni troppo costoso rispetto ad altri prezzi di esercizio o future. Come tali, i titolari di opzioni deep-in-the-money prossimi alla scadenza sconto del valore di tempo per attirare gli acquirenti e, a sua volta si rendono conto del valore intrinseco. Quanto maggiore è la certezza su un valore di scadenza opzioni, minore è il valore del tempo. Viceversa, maggiore è l'incertezza circa un'ora opzioni di scadenza il valore, maggiore è il valore del tempo. Conosciuto anche come theta e il tempo-valore di decadimento, il decadimento temporale di un contratto di opzione inizia ad accelerare negli ultimi 30 a 60 giorni prima della scadenza, a condizione che l'opzione non è nel denaro. Nel caso di opzioni che sono profondamente in the money. valore temporale decade più rapidamente. La comprensione delle opzioni Un contratto di opzione prevede un investitore il diritto di acquistare, conosciuto come una chiamata, o vendere, conosciuto come un put, azioni o materie prime specificata ad un prezzo specifico in un momento specifico. Il prezzo indicato nel contratto si riferisce a come il prezzo di esercizio. Lo scopo di opzioni è quello di tentare di prevedere la direzione di uno stock si muoverà, consente ad una persona la possibilità di acquistare ad un prezzo inferiore al valore di stock o vendere ad un prezzo superiore ad un valore delle scorte, con un conseguente profitto. Comprendere Wasting Attività Un'attività sprecare è qualsiasi attività che ha una durata limitata. Questo porta il valore del bene a diminuire nel tempo a causa del fatto il risultato è più probabile che sia noto vicino alla data di scadenza. Questo può essere particolarmente vero per opzioni che sono fuori del denaro in quanto, come passa più tempo, l'opzione diventa sempre meno probabile che diventi in denaro. Queste perdite sono esperti anche se il valore del sottostante non è cambiata nel corso del tempo stesso period. How tempo di decadimento in Opzioni può essere il vostro migliore amico - conoscere le opzioni oggi lascia parlare di uno dei Greci nel trading di opzioni che non ottiene abbastanza di copertura - e questo è Theta. misure Theta quanto valore un'opzione perderà ogni giorno a causa del passare del tempo come l'opzione si avvicina alla scadenza. Questo è noto come tempo di decadimento. Probabilmente avete sentito il detto che le opzioni sono un bene spreco - spreco in quanto, con ogni giorno che passa un po 'di tempo il valore zecche via. Theta è la misura che quantifica tale. E si può letteralmente vedere quanto perdere itll ogni giorno, anche se il titolo sottostante è invariato. Nell'immagine qui sotto, si può vedere espresso come numero. In questo esempio, Ive ha circondato l'opzione in-the-money, e si può vedere la sua mostra che questa opzioni premium perderà .041 (4,1 centesimi) ogni giorno che passa. Quello è l'equivalente di 4.10. Polaris (PII), 139.91 (prezzo di chiusura a partire dal 121813, il tempo di questo screenshot) Ciò significa che al termine di 30 giorni, questa opzione avrà perso un totale di 1,20 in premio o 120, anche se il budge magazzino di poco. Nota: le opzioni più vicine al denaro, e in particolare la at-the-money, in genere hanno il più grande theta. E 'anche importante sapere che tempo di decadimento si muove lentamente in un primo momento, ma poi raccoglie davvero negli ultimi 30 giorni fino alla scadenza. Infatti, in ogni settimana successiva, una volta che ottiene entro tale periodo di 30 giorni, il decadimento tempo accelera sempre di più. Fuori contesto, lo è di sicuro. Ma voi non ha ancora pensate che i benefici della grande leva e un rischio limitato garantito opzioni didnt venire con almeno un paio di compromessi Hai visto che ti può guardia contro il tempo di decadimento che devasta l'opzione per l'acquisto di un sacco di tempo. Compra da almeno 3 mesi di tempo, e preferibilmente 4-6 mesi o più, quando è possibile. Se vi trovate una opzione lunga con soli 30 giorni di tempo a sinistra, o venderlo e da fare con esso, o rotolare in un nuovo mese con più tempo. Io lo chiamo il periodo di 30 giorni, tempo di decadimento, rosso-zona. Molto più spesso di quanto non, che un po 'di azione di rotazione in più di tempo prima che il marcatore di 30 giorni può essere la differenza è vincere e perdere in opzioni. Come utilizzare Theta (tempo di decadimento) a vostro vantaggio Essere opzioni lunghe, se questo è l'acquisto di una chiamata o un put, significa che il Theta sta lavorando contro di voi. Tuttavia, ci sono molte strategie differenti in cui theta può funzionare per voi. Tali strategie comportano opzioni di scrittura, cioè essendo opzioni brevi, sia le chiamate o lo mette, in combinazione con le anela. Le mie strategie preferite per questo sono: Bull chiamata o orso Put spread: il commerciante ha ancora un bias direzionale in mente, verso l'alto o verso il basso, ma dalla combinazione di un'opzione ha comprato con quella che ha venduto, il decadimento tempo sta ora lavorando per lui , aggiungendo valore alla sua posizione ogni giorno che passa. Si potrebbe semplicemente scrivere una opzione più lontano da quello che hai comprato e theta è ora il vostro bene. Calendario Spread, alias Tempo spread: questo comporta l'acquisto di un'opzione più datata, e vendendo allo stesso tempo uno datato più breve. Quello più vicino alla scadenza sarà sempre perdere il suo decadimento tempo più veloce. Questo commercio può essere messo su con un bias direzionale. Il suo ideale anche se il commerciante pensa il mercato andrà di traverso. Questa è una grande strategia. Non abbastanza persone lo utilizzano. La sua non è così eccitante. Ma si sono letteralmente approfittando di una dinamica di fatto e inevitabile in opzioni, e questo è tempo di decadimento. La sua grande quando si può assolutamente usare a vostro vantaggio. Ferro Condor: Questa è un'altra strategia preferita di beneficiare di tempo di decadimento. Questo commercio ha quattro lati ad esso. Ha un rischio limitato garantito. E il suo uno dei migliori modi per fare soldi se si ritiene che il titolo sottostante andrà di traverso. In realtà, questa strategia è così accomodante si può anche essere sbagliato del modo in cui lo stock va (una certa quantità o verso il basso una certa quantità) e ancora fare la stessa quantità massima dollaro sul commercio. Tutto quello che dovete fare è essere di destra su una vasta gamma di prezzo per vincere su questo. Invece di colpire un occhio di bue, è sufficiente premere il bordata di un fienile. Queste sono alcune delle strategie delle opzioni utilizzati dai professionisti. E theyre facile e abbastanza semplice che praticamente chiunque può usarli. Io non andrà attraverso ogni strategia in questo articolo, ma per comodità, Im compresi tre collegamenti ad articoli precedenti Ive scritti in modo da poterli studiare da soli. Bull chiamata o orso Put Spread (o orso chiamata o Bull Put Spread - sì avete letto bene) Le opzioni sono uno strumento fenomenale. Ci sono tonnellate di benefici non si può ottenere in azioni o altri strumenti di investimento. Ma, come niente, ci sono cose da guardare fuori per. Ma una volta che si sa cosa cercare, si potrebbe scoprire che si può utilizzare a proprio vantaggio, in ultima analisi, che lo rende uno dei vostri più grandi benefici. E puoi farlo anche tu. Si può imparare di più su diverse strategie di opzione scaricando il nostro gratuita Opzioni libretto: 3 Smart modi per fare soldi con le opzioni (due dei quali probabilmente non avete mai sentito parlare). Basta cliccare qui. Ed essere sicuri di controllare il nostro servizio Opzioni Zacks Trader. Disclosure: funzionari, dirigenti eo dipendenti di Zacks Investment Research può possedere o hanno venduto brevi Andor titoli detengono posizioni lunghe corte eo in opzioni che sono menzionati in questo materiale. Una società di consulenza per gli investimenti affiliato può possedere o aver venduto brevi Andor titoli detengono posizioni lunghe corte eo in opzioni che sono menzionati in questo materiale. I punti di vista e le opinioni espresse nel presente documento sono i punti di vista e le opinioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di The NASDAQ OMX Group, Inc. How Theta tempo di decadimento lavora a Opzioni Trading Option Trading: Qual è Theta opzione di scambio non deve essere complicato. Ma, ai commercianti opzione molto meno alla ricerca di migliori rendimenti con un rischio minimo si dovrebbe conoscere con i cosiddetti quotGreeks, quot che semplicemente descrivono come un prezzo option039s può cambiare per quanto riguarda il passare del tempo e il movimento del titolo sottostante o indice. Uno dei greci più importanti è Theta, anche se it039s anche spesso chiamato tempo di decadimento. It039s una spiegazione raccordo - theta è decadimento tempo, o il ritmo al quale l'opzione perde valore esclusivamente dovuto al trascorrere del tempo. Se tutti gli altri fattori rimangono costanti, l'opzione perde valore come la data di scadenza si avvicina, perché il valore di base - il valore speculativo - di quella chiamata o mettere erode i possibili scenari di prezzo in corrispondenza o prima della scadenza per l'indice o il magazzino in questione stretto. Un esempio chiarirà l'idea. Prendiamo, per esempio, le chiamate General Electric (GE) che scadono in quattro mesi e sono attualmente tre punti del denaro. In particolare, che sarebbe un prezzo di esercizio di 25 rispetto a un prezzo corrente di 28.28. L'opzione è attualmente disponibile al prezzo di 3,70, o 370 per contratto. Con questi parametri, theta è una mera -0.005, il che significa il contratto perde mezzo centesimo al giorno del suo valore a destra fino alla sua data di scadenza. Se non cambia nulla altro nel frattempo, l'opzione avrà un prezzo di circa 3,28 del giorno di scadenza. Tempo di decadimento è minima in questo caso perché la chiamata è relativamente profonda in the money. Al contrario, let039s guardano altre opzioni call GE che aren039t come deep in the money né con lo stesso lasso di tempo. Un'opzione call con uno sciopero di solo 27 rispetto al prezzo attuale di 28,28, e una scadenza that039s solo due mesi fuori, sarebbe costato 1,85, o 185 per contratto, e sarebbe sport un theta di -0.01. Cioè, perderebbe un centesimo del suo valore ogni giorno solo con il passare del tempo. Decay Time è accelerato in questo caso perché it039s non come deep in the money e there039s non tanto tempo prima l'opzione scade. Tempo di decadimento funziona allo stesso modo per le opzioni put. più breve è il periodo di tempo e il più vicino alla scadenza l'opzione è, maggiore è la velocità con cui si perde valore. In entrambi i casi, you039ll notare che il tempo di decadimento può e deve accelerare come scadenza si avvicina. Decay Time sarà anche accelerare come opzione si muove verso l'essere out of the money. Come è il caso con tutti i greci coinvolti nel trading di opzioni, theta è un riflesso del potenziale rischio e ricompensa potenziale, ed è infine stabilito dalla volontà market039s a pagare un premio ripido o solo un premio modesto per una particolare chiamata o mettere. Anche se theta, o tempo di decadimento, è un concetto importante opzione di scambio per capire, it039s non necessariamente una misura che può essere praticamente trasformato in dati decisionali. Tutti gli stessi, per lunghi commerci di opzione, una cifra più bassa theta è buono, e per brevi commerci di opzione (o le gambe di un mestiere) un alto theta è preferibile.